Die Gewinner in der KI-Blase finden

Die Profiteure der Unternehmen, die auf Künstliche Intelligenz (KI) setzen, sind noch nicht klar erkennbar. Aurélien Duval, Fondsmanager bei DPAM, betont jedoch einige Schlüsselfaktoren, die für den Erfolg in der KI-Implementierung entscheidend sein werden.

1. Starke Finanzen und hohe Cashflow-Umwandlung: Diese Aspekte sind nicht nur Indikatoren für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, sondern auch essenziell, um frühzeitig in generative KI (GenAI) zu investieren. Dadurch können Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil als «First Mover» am Markt erlangen und die Technologie effizient skalieren. Finanzielle Stärke ist unerlässlich, um Innovationen voranzutreiben und auf dynamischen Märkten einen Vorsprung zu behalten.


2. Effektiver Kapitaleinsatz: Für die Einführung von KI ist es entscheidend, dass Unternehmen Kapital so einsetzen, dass es hohe Renditen bringt. Durch strategische Investitionen in Technologien können Effizienzsteigerungen und Wertschöpfung erreicht werden. KI ist ein Paradebeispiel für einen solchen Kapitaleinsatz, der bei richtiger Umsetzung erhebliche Erträge generieren kann.


3. Verstärkung anderer Erfolgsfaktoren durch KI-Implementierung: Durch KI aufgewertete differenzierte Produkte können innovative Lösungen entwickeln, die ein Unternehmen vom Wettbewerb abheben. KI kann zudem helfen, Marktanteile zu gewinnen, indem bessere Produkte und Dienstleistungen schneller geliefert werden, wodurch Wettbewerbsvorteile gefestigt werden. Unternehmen, die diese Vorteile nutzen, sind am besten positioniert, um das Potenzial von KI auszuschöpfen.


4. Kompetentes Führungspersonal und eine starke Unternehmenskultur: Um den grösstmöglichen Nutzen aus GenAI zu ziehen, sind leistungsstarke Führungskräfte und eine innovationsfreundliche Unternehmenskultur entscheidend. Eine effektive Führung fördert Innovationen, treibt organisatorische Veränderungen voran und sorgt dafür, dass technologische Investitionen strategisch auf die Unternehmensziele ausgerichtet sind. Eine Kultur, die Experimentierfreude und Risikobereitschaft fördert, ist eine Grundvoraussetzung für den erfolgreichen Einsatz von KI.

Zwei Arten von KI-Unternehmen: Wegbereiter und Anwender

KI-Wegbereiter sind jene Firmen, die die essenzielle Technologie für KI-Dienstleistungen und -Produkte bereitstellen. Diese Unternehmen sind für die Zukunftsgestaltung der KI unverzichtbar. Zum Ökosystem gehören beispielsweise Synopsys mit Design-Software und geistigem Eigentum, ASML und ASM International mit ihren Anlagen, TSMC mit Fertigungskapazitäten und Atlas Copco mit Vakuumpumpen. Gemeinsam ermöglichen sie die Produktion leistungsstarker Prozessoren von NVIDIA und unterstützen die Cloud-Plattformen und KI-Dienste von Microsoft und Alphabet, die teils in Equinix-Rechenzentren gehostet werden und von Anlagen von Schneider Electric betrieben werden.

KI-Anwender hingegen bieten KI-basierte Dienstleistungen und Produkte für Endkunden an und erzielen durch den Einsatz von KI erhebliche Produktivitätssteigerungen. Dazu gehören eine beschleunigte Produktentwicklung, schnellere wissenschaftliche und medizinische Entdeckungen, verbesserte Marketingeffizienz und Automatisierung. Beispiele aus dem Portfolio von DPAM sind Salesforce im Kundenmanagement, Intuit für Steuer- und Finanzbuchhaltung, Moody's mit Finanzdaten, Booking als grösstes Online-Reisebüro und Idexx Laboratories für Tierdiagnostik. Diese Unternehmen integrieren KI in ihre Produkte, um das Benutzererlebnis zu verbessern, Prozesse zu optimieren, die Produktivität zu steigern und Kunden mehr Nutzen zu bieten, so Aurélien Duval.

Aurélien Duval, Portfoliomanager bei DPAM