Nach US-Leitzinserhöhung: US-Börsen letztlich mit Gewinnen -- SMI und DAX gehen deutlich fester aus dem Handel -- Asiens Börsen schliessen uneinheitlich

SCHWEIZ

Der Schweizer Aktienmarkt zeigte sich im Donnerstagshandel fester.

Der SMI vergrösserte seinen anfänglichen Gewinn und schloss 0,57 Prozent stärker bei 13'947,31 Punkten.
Die Nebenwertindizes SPI (Schluss: +0,70 Prozent bei 19'694,77 Punkten) und SLI (Schluss: +0,70 Prozent auf 2'236,13 Zähler) folgten der Tendenz des Leitindex.

Die US-Notenbank Fed hat geliefert und die Aktienmärkte reagierten erleichtert. Der Leitindex SMI konnte damit seine bislang überwiegend positive Tendenz in dieser Woche weiter fortsetzen und seine Gewinne ausbauen. Das Fed hat am Vorabend wie erwartet die Leitzinsen um 25 Basispunkte angehoben. Wie es im Handel hiess, sorgt vor allem die Geschlossenheit innerhalb des Gremiums bei Investoren für Erleichterung.

"Damit dürften die zuletzt am Markt aufgekommenen Spekulationen über einen weicheren geldpolitischen Kurs zunächst vom Tisch sein", hiess es in einem Kommentar von CMC Markets. Die US-Notenbank habe deutlich gemacht, dass sie die Inflation weiterhin als grösste Herausforderung betrachte. Gleichzeitig sehen Marktteilnehmer den Schritt aber nicht nur als Reaktion auf die hartnäckige Teuerungsrate, sondern auch auf gestiegene Zweifel des Anleihemarktes an der Entschlossenheit der Währungshüter. Entsprechend werten Investoren die Erhöhung auch als eine Entscheidung für den Markt und gegen Donald Trump. Der US-Präsident fordert von der Federal Reserve seit Langem deutlich niedrigere Leitzinsen. Zuletzt drohte er mit einem Handelsstopp mit bestimmten Ländern, sollte die Notenbank ihre Geldpolitik nicht lockern.

Unterstützung kam am Handelstag auch von den rückläufigen Energiepreisen. Die Ankündigung Saudi-Arabiens, Öl über den Oman zu exportieren, nahm etwas Druck aus dem Rohölmarkt und damit zumindest kurzfristig auch aus der Inflationsdebatte.

DEUTSCHLAND

Anleger am deutschen Aktienmarkt griffen auch am Donnerstag erneut zu.

Der DAX blieb nach einer positiven Eröffnung auch im weiteren Handelsverlauf auf grünem Terrain. Letztlich beendete er die Sitzung 0,70 Prozent höher bei 25'716,71 Punkten.

Nach der erwartungsgemässen Zinserhöhung der US-Notenbank Fed und angesichts weiter fallender Ölpreise hat der deutsche Aktienmarkt am Donnerstag zugelegt. Schon am Vortag war der Preis für Rohöl der Sorte Brent deutlich gesunken, nachdem es Hinweise gegeben hatte, dass eine wichtige Ölpipeline in Saudi-Arabien teilweise wieder in Betrieb genommen werden könnte.

Die Entschlossenheit des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh, die Inflation zu bekämpfen, hat die Märkte im Anschluss an die erste Zinserhöhung in den USA seit 2023 beruhigt. "Die Fed verteidigt ihre Glaubwürdigkeit", kommentierte Michael Heise, Chefökonom von HQ Trust. Er hält eine weitere Zinsanhebung im Oktober oder spätestens Dezember für wahrscheinlich.

Die US-Notenbank Fed reagiere damit "nicht nur auf die hartnäckige Inflation, sondern auch auf gestiegene Zweifel des Anleihemarktes an ihrer Entschlossenheit", kommentierte Volkswirt Johannes Mayr, vom Vermögensverwalter Eyb & Wallwitz. Dies sei eine Entscheidung für den Markt und gegen Donald Trump. Der US-Präsident fordert von der Federal Reserve seit Langem niedrigere Leitzinsen. Zuletzt drohte er mit einem Handelsstopp mit bestimmten Ländern, sollte die Fed ihre Geldpolitik nicht lockern.

WALL STREET

An den US-Börsen dominierten am Donnerstag die Bullen.

Der Dow Jones beendete die Sitzung mit einem Plus von 0,61 Prozent bei 51'778,04 Punkten. Er war bereits höher in den Handelstag gestartet und hatte sich auch im Anschluss durchgehend in der Gewinnzone gehalten.
Der technologielastige NASDAQ Composite schloss bei 26'418,30 Zählern um 1,69 Prozent stärker. Auch er hatte sich bereits zum Start freundlich gezeigt und seine Gewinne im Handelsverlauf dann noch ausgebaut.

Teilnehmer verwiesen vor allem auf zurückgegangene Renditen am Anleihemarkt und die weiter gefallenen Ölpreise. Die US-Notenbank hatte zudem am Mittwoch wie mehrheitlich erwartet die Zinsen um 25 Basispunkte erhöht. Die Fed hob die Zinsen damit zum ersten Mal seit drei Jahren an. Die Aussagen von Fed-Chairman Kevin Warsh wurden als Zeichen für weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr interpretiert, und einige Analysten meinten, dass die Fed das Vertrauen des Marktes in ihr Engagement zur Bekämpfung der erhöhten Inflation gestärkt habe. Zudem erfolgte der Beschluss diesmal einstimmig.

Positiv wirkten die weiter nachgebenden Ölpreise. Hier stützte weiterhin die Aussicht auf eine schneller als gedacht erfolgende Instandsetzung einer beschädigten Pipeline in Saudi-Arabien. Die nachgebenden Ölpreise spiegeln laut Samer Hasn von XS.com den wachsenden Optimismus wider, dass die Unterbrechung der Rohölexporte aus dem Nahen Osten eingedämmt werden könne.

ASIEN

Im Donnerstagshandel ging es an den Börsen in Asien in unterschiedliche Richtungen.

Der Nikkei 225 legte leicht auf 64'136,25 Punkte zu und schloss mit einem Plus von 0,33 Prozent.

Auf dem chinesischen Festland verlor der Shanghai Composite unterdessen 0,41 Prozent auf 3'875,60 Zähler.

In Hongkong gab der Hang Seng 0,44 Prozent auf 24'604,29 Zähler nach.

An den asiatischen und australischen Börsen zeigte sich am Donnerstag eine uneinheitliche Entwicklung. Während die Märkte in Tokio, Seoul und Sydney von wieder gesunkenen Ölpreisen profitierten, gerieten die chinesischen Börsen unter Druck. Händler verwiesen auf die zuletzt überwiegend schwachen Konjunkturdaten aus China. Nach der Leitzinsanhebung der US-Notenbank um 25 Basispunkte zog die Hong Kong Monetary Authority aufgrund der Kopplung des Hongkong-Dollars an den US-Dollar umgehend nach und erhöhte ebenfalls die Zinsen.

Der Zinsschritt der US-Notenbank entsprach zwar den Markterwartungen, jedoch wurden die anschliessenden Kommentare von Fed-Chef Kevin Warsh als Signal für weitere Erhöhungen gedeutet, da er die hartnäckig hohe Inflation hervorhob. Dies belastete die US-Börsen und hielt die Anleiherenditen auf erhöhtem Niveau. Vor diesem Hintergrund blicken Anleger nun gespannt auf die anstehenden Zinsentscheidungen der Bank of Japan am Freitag.

Redaktion finanzen.ch / awp / Dow Jones Newswires