Milliarden-IPO in Europa: Frühere Nestlé-Tochter Galderma strebt aufs Schweizer Börsenparkett

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Galderma, das früher zum Lebensmittelkonzern Nestlé gehörte und 2019 ausgegliedert wurde, sei "der aufstrebende Marktführer in der Dermatologiebranche und in etwa 90 Ländern vertreten", heisst es auf der Unternehmenswebsite. Erfolgreich wurde das Schweizer Unternehmen insbesondere durch spezielle Hautpflegeprodukte wie Cetaphil sowie Produkte, die Probleme wie Akne, Rosacea und empfindliche Haupt behandeln, aber auch "injizierbare Ästhetik" wie Botox und Filler. 2023 erhielt Galderma ausserdem von der US-amerikanischen Food and Drug Administration die Zulassung für zwei neue Injektionsmittel - eines für Wangen, das andere für die "Höhlen unter den Augen", von welchen sich das Unternehmen viel verspreche, so die Financial Times. Das Ziel sei es, das grösste Geschäft mit Injektionsmitteln auf dem Markt aufzubauen und Konkurrenten wie AbbVie oder Merck hinter sich zu lassen, heisst es dort weiter.

Mega-IPO in der Schweiz

Nun plant Galderma offenbar den Sprung auf das Schweizer Börsenparkett. Die in Stockholm ansässige Private-Equity-Gruppe EQT habe ihre Pläne wieder aufgenommen, den Hautpflegekonzern an die Börse zu bringen und agiere als treibende Kraft bei diesem Vorhaben, berichtet die Financial Times unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen. EQT hatte bereits vor rund zwei Jahren über ein mögliches IPO nachgedacht, die Pläne aufgrund der damaligen schwierigen Marktlage jedoch vorübergehend wieder auf Eis gelegt.

Wie die Financial Times weiter schreibt, könnte Galderma den Sprung auf das Schweizer Parkett nun bereits im ersten Halbjahr 2024 wagen. Banken schätzen den Wert dabei auf rund 20 Milliarden US-Dollar. Der genaue Zeitpunkt und Umfang des Börsenganges würde derzeit aber noch nicht feststehen, hiess es weiter von den Insidern. Sollten die Pläne tatsächlich in die Realität umgesetzt werden, könnte das Galderma-IPO einer der grössten Börsengänge in Europa innerhalb der letzten Jahre werden.

Privatplatzierung neuer Aktien in 2023

Im Juni 2023 hatte Galderma im Rahmen einer Privatplatzierung neuer Aktien bereits rund eine Milliarde US-Dollar eingesammelt. Die Investoren setzten sich aus damaligen Aktionären, neuen Investoren sowie dem Management zusammen. "Wir freuen uns, dass aktuelle und neue Investoren unser starkes Vertrauen in den Wachstumskurs von Galderma teilen. Dies zeigt die Überzeugung, die wir alle von der Erfolgsbilanz und dem kühnen Ehrgeiz von Galderma haben. Zusammen mit unseren Co-Investoren unterstützen wir Galdermas einzigartige integrierte Dermatologiestrategie und sein Managementteam weiterhin in hohem Masse", wurde dazu Michael Bauer, Co-Leiter des globalen Gesundheitssektor-Teams bei EQT, auf der Galderma-Website zitiert.

Der Hautpflegekonzern wolle durch die Privatplatzierung seine Bilanz stärken, die Mittel erweitern und die organische Wachstumsdynamik beschleunigen, hiess es. "Mit unserem unermüdlichen Fokus auf kommerzielle Umsetzung und Premium-Positionierung in wachstumsstarken, attraktiven Märkten liefern wir weiterhin starke Leistungen in unseren drei Geschäftsbereichen. Wir sind bestrebt, unsere differenzierte Innovationspipeline voranzutreiben, die zwei bahnbrechende Biologika mit Blockbuster-Potenzial für langfristiges nachhaltiges Wachstum umfasst", betonte daneben Galderma-Geschäftsführer Flemming Ørnskov.

"Ein Börsengang (IPO) bleibt der wahrscheinliche nächste Schritt in Galdermas Ziel, das führende Dermatologieunternehmen der Welt zu werden", hiess es ausserdem auf der Website.

Besseres Marktumfeld nutzen

Zuletzt war es eher ruhig geworden auf dem IPO-Markt. Unternehmen haben ihre Börsenpläne immer wieder aufgeschoben. Für das neue Jahr 2024 erwarten Experten, darunter auch Private-Equity-Führungskräfte, ein Comeback und damit wieder mehr Aktivität am IPO-Markt. Potenzielle Zinssenkungen sowie insgesamt ruhigere Märkte dürften stützend wirken.

Galderma könnte das verbesserte Marktumfeld nun also für sich nutzen - es bleibt spannend, ob das IPO tatsächlich schon im ersten Halbjahr 2024 erfolgen wird.

Redaktion finanzen.ch