Ray Dalio: Das sind die schlimmsten Fehler, die Investoren machen können

Ray Dalio gründete im Jahr 1975 den inzwischen grössten Hedgefonds der Welt, Bridgewater Associates. Seitdem hat sich der Finanzguru immer wieder damit beschäftigt, wie und wann man in den Markt einsteigen sollte, wie man eine für sich richtige Strategie ableitet und diese erfolgreich befolgt, aber auch, wie Anleger aus Fehlern lernen und sie in etwas Positives umwandeln können.

Da es für Menschen, die in ihrem bisherigen Leben wenige Berührungspunkte mit der Börse hatten, schwierig sein kann, den Einstieg zu finden und erstmals in Aktien zu investieren, gibt Dalio einige Ratschläge und warnt vor Fehlern, die man besser vermeiden sollte.

Das Erste, das man wissen sollte

Zu Beginn sollten Neueinsteiger wissen, dass man sich zunächst keine komplexe Handelsstrategie zurechtlegen sollte. Man sollte eine einfache Lektion befolgen, die die Vergangenheit gelehrt hat, rät Dalio: Zyklen wiederholen sich. "Man muss den Zyklus verstehen und man muss antizyklisch vorgehen", so der Experte.

Das habe sich in der Vergangenheit bereits des Öfteren gezeigt. So folgten nach dem rasanten Abschwung infolge der Weltwirtschaftskrise in den USA in den 1940er und 1950er Jahren wieder Bullenmärkte, die Kurse stiegen. Und auch im Anschluss an die Finanzkrise im Jahr 2008 fand eine ähnliche Entwicklung statt. Die US-Märkte erholten sich und es kam zum längsten Bullenmarkt der modernen Finanzgeschichte. Auf Grundlage dessen verfasste Dalio das Buch "A Template for Understanding Big Debt Crises", oder auch "Eine Vorlage für das Verständnis von Schuldenkrisen", und analysierte 48 der Schuldenkrisen der letzten 100 Jahre. Damit will er erklären, wie Blasen typischerweise entstehen und wann sie platzen.

Die Geschichte lehrt uns...

"Die Leute müssen verstehen, dass Blasen auftreten und von Abschwüngen gefolgt werden", erklärte Dalio gegenüber CNBC. "Der grösste Fehler, den die meisten Menschen machen, ist zu beurteilen was gut ist, anhand dessen, was in letzter Zeit gut war. Wenn also ein Markt stark gestiegen ist, denken sie, dass das ein guter Markt ist, anstatt dass er teurer ist", so der Finanzguru weiter. Sinke der Markt hingegen stark, würden die Menschen denken, es sei ein schlechter Markt und "ich will nichts davon", anstatt zu erkennen, dass dies ein guter Zeitpunkt zum Einstieg sein könnte.

Dalio bemängelt, dass Menschen einer "Herdenmentalität" folgten. Sie kauften Aktien, wenn sie am teuersten seien und verkauften, wenn die Preise am niedrigsten seien, aus Angst vor weiter fallenden Kursen. Stattdessen müsse man mehr Bewusstsein für Zyklen entwickeln: "Investoren müssen wissen, wie eine Blase aussieht, und wissen, wie Blasen zu Abschwüngen führen", so Dalio. Der Experte rät daher, "das Gegenteil von den meisten Leuten zu machen, nämlich in Blasen zu verkaufen und in Abschwüngen zu kaufen".

Um schliesslich eine Strategie entwickeln zu können, sei es letztlich wichtig, aus Fehlern zu lernen. "Ich hatte Gewinne und Verluste. Jeder Fehler war schmerzvoll. Mit der Zeit habe ich aber gelernt, dass diese Fehler wie Juwelen sind", so Dalio. Und aus Fehlern zu lernen gehe nunmal nur, wenn man es überhaupt erst versuche, daher sein Rat: "Mach es einfach".

Redaktion finanzen.ch