Baloise-Aktie springt an: Baloise schreibt 2024 mehr Gewinn und erhöht Dividende

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Das vergangene Jahr hat die Baloise mit Bravour abgeschlossen: Der Gewinn kletterte um 60 Prozent auf 385 Millionen Franken und das operative Ergebnis legte um 58 Prozent auf 545 Millionen zu. Die Gründe dafür waren vielfältig, wie Konzernchef Michael Müller am Dienstag vor den Medien ausführte.

Die im Herbst lancierte und bis 2027 laufende Refokussierungsstrategie, die auf ein profitabel geführtes Versicherungsgeschäft abzielt, trug erste Früchte. Ein Zehntel des 250 Jobs schweren Stellenabbaus ist vollzogen. Zudem fielen die Kosten für Unwetterschäden geringer als 2023 aus und von den Finanzmärkten gab es Rückenwind.

Auf der anderen Seite haben Abschreibungen in Höhe von gut 90 Millionen Franken zum Stopp der Ökosystemstrategie und des damit verbundenen Verkaufs des deutschen Online-Versicherers Friday ein gar noch bessere Ergebnisse verhindert.

Hohe Ausschüttung

Da die Kapitaldecke mit einer SST-Quote von über 200 Prozent dick genug ist, um mögliche Schocks zu absorbieren und mit 565 Millionen Franken soviele Barmittel von den operativen Einheiten in die Holding überführt wurden wie nie zuvor, dürfen sich die Anleger auf eine Dividendenerhöhung um 40 Rappen auf 8,10 Franken je Titel freuen.

Die Baloise hebt damit die Dividende zum vierzehnten Mal in den vergangenen 21 Jahren an. Darüber hinaus kündigte Müller ein bis zu 100 Millionen Franken grosses Aktienrückkaufprogramm an. Ein solches hatte er bereits letzten Herbst in Aussicht gestellt.

Fokus auf Strategieumsetzung

Mit der gezeigten Leistung haben sich die Basler in der Auseinandersetzung mit Aktionären etwas Luft verschafft. Die Forderungen des aktivistischen Investors Cevian aus Schweden, wie etwa die Trennung vom Geschäft in Deutschland oder der Baloise Bank, stehen aber nach wie vor im Raum.

Die Baloise hält aber an beiden Teilen fest. "Wir sind in Deutschland nach Bereinigung des Geschäftsportfolios gut aufgestellt, um profitabel zu wachsen", sagte Müller. Schweiz-Chef Clemens Markstein strich das gute Zusammenspiel von Bank und Versicherung heraus. Hohe Neugeldzuflüsse sowie kräftiges Hypothekenwachstum seien Beweis dafür.

Die letzte Woche neu aufgekommenen Gerüchte über einen Zusammenschluss mit dem Branchennachbar Helvetia wollte Müller indes nicht kommentieren.

Aktie legt zu

Mit Blick auf die Mittelfristziele sieht Müller den Konzern auf einem guten Weg. So rückte die Eigenkapitalrendite mit 13,9 Prozent (+6,7 Prozentpunkt) bereits in den bis 2027 angepeilten Bereich von 12 bis 15 Prozent vor. Müller sieht allerdings noch weiteres Potenzial zur Verbesserung der Effizienz, etwa auch durch die Nutzung von KI-Lösungen.

Baloise-Aktien nach Jahresabschluss klar im Aufwind

Die Aktien der Baloise Holding ziehen am Dienstag an der SIX in einem festeren Markt kräftig an. Grund dafür sind laut Händlern der besser als erwartet ausgefallene Jahresabschluss sowie spekulative Käufe.

Die Baloise-Aktien notierten letztlich um 4,3 Prozent höher auf 189,00 Franken. Bei 194,70 Franken markierte der Titel auch ein neues (Mehr)Jahreshoch.

Die Baloise hat 2024 den Aktionärsgewinn um 60 Prozent und den operativen Gewinn um 58 Prozent gesteigert. Das ist klar mehr als von AWP befragte Analysten erwartet hatten.

Baloise könne ein insgesamt solides Kennzahlenset ausweisen, heisst es bei der ZKB. Alle drei Geschäftseinheiten (Nichtleben, Leben, Bank) wiesen besser als erwartete Gewinnkennzahlen auf. Auch die Bank Vontobel, UBS und der Broker KBW sprechen von einem "Beat". Dabei halten allerdings alle vier Geldhäuser an ihrer neutralen Empfehlung fest.

"Die Zahlen sind sicher gut. Aber die Käufer spekulieren wohl mehr darauf, dass etwas mehr an den Gerüchten über einen Zusammenschluss mit Helvetia daran ist als nur warme Luft", sagt ein Händler. Dabei weist er darauf hin, dass Baloise schon fast seit "Börsengedenken" immer wieder Gegenstand solcher Spekulationen sei.

mk/cf/pre/ra

Basel/Zürich (awp)