MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

MONTAG: In Kopenhagen, Oslo und Zürich findet wegen Pfingstmontag kein Handel statt. In Sydney bleibt der Aktienmarkt wegen des Feiertages "Kings Birthday" geschlossen.

+++++ TAGESTHEMA +++++

Bei den Handelsgesprächen zwischen den USA und China am Montag in London sind Exportkontrollen ganz oben auf die Agenda gerückt. Der Handelskonflikt zwischen Washington und Peking drehte sich in den vergangenen Wochen nicht mehr so sehr um Zölle, sondern vielmehr um die Beschränkungen von Produkten oder Materialien, die die andere Seite sehr dringend braucht. Die US-Seite wird bei den chinesischen Unterhändlern darauf drängen, die Exporte Seltener Erden wieder zu erhöhen. Pekings Vertreter wiederum werden die Rücknahme der Restriktionen für Flugzeugtriebwerke und eine Reihe anderer Technologien und Produkte fordern. Seit den Gesprächen im Mai hat das Vertrauen wieder nachgelassen. Jede Seite wirft der andern vor, die in Genf erreichten Vereinbarungen zu unterminieren. US-Präsident Donald Trump schlug vor den Verhandlungen dennoch einen optimistischen Ton an. Er sagte am Freitag, die Gespräche mit Peking seien "sehr weit fortgeschritten". Er hatte ein Telefonat mit seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping am Donnerstag als "sehr gut" beschrieben und gesagt, "es sollte keine Fragen mehr bezüglich der Komplexität von Seltene-Erde-Produkten geben". Das Weisse Haus machte keine Angaben dazu, was Xi über Seltene Erden sagte, und Peking hat die Trump-Regierung weiterhin gedrängt, ihre Handelsbeschränkungen gegenüber China aufzuheben. Als Geste des guten Willens teilte das chinesische Handelsministerium am Samstag mit, dass es eine Reihe von Exportlizenzen für Produkte im Zusammenhang mit Seltenen Erden genehmigt habe, und begründete dies mit der steigenden weltweiten Nachfrage, die von Branchen wie der Robotik und E-Autos angetrieben wird.

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN ++++

DIVIDENDENABSCHLAG

(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index)

Quirin Privatbank 0,16 EUR

Simona 1,75 EUR

Saint-Gobain 2,20 EUR

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

Es stehen keine wichtigen Daten zur Veröffentlichung an.

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell:

Index zuletzt +/- %

DAX Futures 24.269,00 -0,3%

E-Mini-Future S&P-500 5.989,90 -0,2%

E-Mini-Future Nasdaq-100 21.715,00 -0,2%

Nikkei-225 (Tokio) 38.078,02 +0,9%

Hang-Seng (Hongk.) 24.042,46 +1,1%

Schanghai-Comp. 3.393,79 +0,2%

Freitag:

DAX 24.304,46 -0,1%

DAX-Future 24.337,00 -0,0%

XDAX 24.318,98 +0,1%

MDAX 30.875,14 -0,8%

TecDAX 3.942,94 -0,3%

SDAX 16.989,77 -0,2%

Euro-Stoxx-50 5.430,17 +0,4%

Stoxx-50 4.589,76 +0,6%

Dow-Jones 42.762,87 +1,0%

S&P-500 6.000,36 +1,0%

Nasdaq Composite 19.529,95 +1,2%

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Mit einer knapp behaupteten Eröffnung an den europäischen Aktienmärkten rechnen Händler am Pfingstmontag. Die Umsätze dürften zum Feiertagshandel niedrig bleiben, sagt ein Marktteilnehmer. Der DAX habe sich zuletzt relativ unbeeindruckt von den fundamentalen Risiken wie dem Zollstreit gezeigt. Mangels neuer Impulse rücke nun die technische Situation in den Vordergrund. Die jüngsten Bewegungen deuteten auf Unsicherheit hin und auch darauf, dass die Luft zunehmend dünner werde. Trotzdem sei der Aufwärtstrend weiter intakt, und das deute daraufhin, dass der DAX über den Tag hinaus weiter zulegen könnte.

Rückblick: Leicht stützend wirkte die Bekanntgabe US-Arbeitsmarktdaten am Nachmittag. Im Mai hat die US-Wirtschaft 139.000 Stellen geschaffen, die Prognose lag bei 125.000. Das sorgte nach den zuletzt schwachen ADP-Daten für Erleichterung. Allerdings wurde der Stellenaufbau für die Monate März und April um insgesamt 95.000 nach unten revidiert. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Mai derweil stärker als erwartet. "Diese Werte könnten die Fed durchaus zum längeren Abwarten bewegen", so QC Partners. Bei den Sektoren ging es für Banken um 0,7 Prozent nach oben, Finanzdienstleister stiegen um 1,3 Prozent. Dagegen verlor der Rohstoff-Sektor 1,4 Prozent. Die UBS-Aktie gewann 3,8 Prozent nach den von der Schweizer Regierung beschlossenen zusätzlichen Kapitalmassnahmen. Die Bank soll ihren Kapitalpuffer um bis zu 26 Milliarden Dollar erhöhen und so die Bilanz stärken. Allerdings, so hiess es im Handel, können bereits zum Kernkapital gehörende AT1-Anleihen teilweise verrechnet werden, so dass sich der neue Kapitalbedarf um 8 Milliarden Dollar reduziere. Das erkläre die positive Aktienreaktion.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Knapp behauptet - Der DAX erholte sich mit den US-Arbeitsmarktdaten und schloss klar über dem Tagestief bei 24.215 Punkten. Die VW-Aktie verlor mit einem Bericht der Wirtschaftswoche (Wiwo) 1,7 Prozent. Dort hiess es, in der VW-Vorstandssitzung in der vergangenen Woche habe es Unstimmigkeiten über die zukünftigen Investitionen gegeben. Besonders hart soll es die Marke VW treffen. Die Investitionen bis 2030 sollen so niedrig ausfallen, dass die Marken-Chefs laut Wiwo in der Runde sagten, dass ihre Renditeziele damit nicht erreichbar seien. Bei Rüstungsaktien wurden nach der Rally Gewinne mitgenommen. Die Verteidigungsausgaben im engeren Sinn sollen zwar auf 3,5 Prozent des Bruttoinlandsprodukts steigen, das gilt aber als eingepreist. Renk fielen um 6,2 Prozent, zusätzlich gedrückt von einer Abstufung durch Exane BNP auf "Underperform". Hensoldt wurden zugleich auf "Neutral" erhöht, die Aktie gab dennoch um 6,4 Prozent nach. Rheinmetall büssten 5 Prozent auf 1.788 Euro ein, obwohl Exane das Kursziel auf 2.300 Euro erhöht hatte.

XETRA-NACHBÖRSE

Von soliden Umsätzen zum Wochenausklang berichtete ein Händler von Lang & Schwarz im nachbörslichen Handel. Im Fokus hätten erneut die Rüstungswerte gestanden. Hier sei es nach den deutlichen Abgaben im regulären teils schon wieder zu Käufen gekommen. So wurden Hensoldt 2 Prozent höher getaxt. Dagegen verloren Renk, nach dem Abschlag von 6,2 Prozent im regulären Handel, weitere 3 Prozent. Hier hatte neben Gewinnmitnahmen auch eine Abstufung durch Exane BNP auf "Underperform" belastet. Wichtige Unternehmensmeldungen habe es nicht gegeben, so der Teilnehmer.

USA - AKTIEN

Sehr fest - Hoffnungen im Zoll-Konflikt zwischen den USA und China sowie der US-Arbeitsmarktbericht haben zum Wochenausklang die Wall Street angetrieben. Drei hochrangige US-Vertreter werden sich in der kommenden Woche mit ihren chinesischen Kollegen treffen, teilte US-Präsident Donald Trump auf Truth Social mit. Ziel sei es, einen Weg aus dem Handelskonflikt zu finden. Nach den schwachen ADP- und wöchentlichen Arbeitsmarktdaten zeigte sich der offizielle Arbeitsmarktbericht für Mai auf den ersten Blick erstaunlich robust. Der Beschäftigungsaufbau verlangsamte sich zwar, war aber stärker als prognostiziert. Allerdings wurden die Vormonate teils deutlich nach unten revidiert. Zugleich stiegen die durchschnittlichen Stundenlöhne stärker als veranschlagt - ein Zeichen, dass sich die Arbeitskräfte-Nachfrage noch nicht abgeschwächt hat. Die Tesla-Aktie erholte sich etwas vom 14-prozentigen Absturz des Vortages um 3,7 Prozent. Broadcom (-5%) hat mit den Zahlen für das zweite Quartal die Markterwartungen leicht übertroffen. Der Umsatz profitierte vor allem von einer anhaltend starken KI-Nachfrage. Die Prognose für das laufende Quartal bewegte sich aber nur im Rahmen der Schätzungen. Lululemon Athletica brachen nach einem gesenkten Ausblick um 19,8 Prozent ein.

USA - ANLEIHEN

Am Rentenmarkt legten die Renditen kräftig zu. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen erhöhte sich um 11 Basispunkte auf 4,51 Prozent. "Die Daten könnten die Fed durchaus zu einem längeren Abwarten bewegen. Und das Lohnwachstum erklärt auch, warum insbesondere der US-Rentenmarkt negativ auf die Veröffentlichung reagierte", hiess es beim Vermögensverwalter QC Partners zu den sinkenden Notierungen.

+++++ DEVISENMARKT +++++

DEVISEN zuletzt +/- % 0:00 Vortag Fr, 17:04 % YTD

EUR/USD 1,1417 +0,2% 1,1394 1,1390 +10,1%

EUR/JPY 164,94 -0,0% 164,97 165,04 +1,2%

EUR/CHF 0,9374 +0,1% 0,9366 0,9380 +0,3%

EUR/GBP 0,8424 +0,0% 0,8421 0,8420 +1,9%

USD/JPY 144,48 -0,2% 144,79 144,90 -7,9%

GBP/USD 1,3553 +0,2% 1,3531 1,3529 +8,0%

USD/CNY 7,1812 0% 7,1812 7,1854 -0,4%

USD/CNH 7,1872 -0,1% 7,1908 7,1926 -1,9%

AUS/USD 0,6517 +0,3% 0,6498 0,6486 +4,9%

Bitcoin/USD 105.471,95 -0,8% 106.373,70 104.948,90 +12,0%

YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags

Der Dollar legte zu, der Dollar-Index stieg um 0,5 Prozent. Der Anstieg dürfte jedoch begrenzt sein, da die Details der Arbeitsmarktdaten einige Schwächen aufzeigen, hiess es. Die US-Wirtschaft hat im vergangenen Monat 139.000 Arbeitsplätze geschaffen. Dennoch sei das Gesamtbild "vereinbar mit einer sich verlangsamenden Arbeitsmarktentwicklung".

+++++ ROHSTOFFE +++++

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

June 09, 2025 01:30 ET (05:30 GMT)