{"id":232,"date":"2020-04-09T12:00:26","date_gmt":"2020-04-09T10:00:26","guid":{"rendered":"https:\/\/www.finanzen.net\/ratgeber\/ch\/2020\/04\/09\/faktor-zertifikate-eine-einfuehrung\/"},"modified":"2026-04-21T16:36:09","modified_gmt":"2026-04-21T14:36:09","slug":"faktor-zertifikate","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/","title":{"rendered":"Faktor-Zertifikate"},"content":{"rendered":"\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"header\">\n                    <div class=\"header__image\">\n                <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"768\" height=\"353\" src=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor.webp\" class=\"attachment-post-thumbnail size-post-thumbnail wp-post-image\" alt=\"\" srcset=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor.webp 768w, https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor-300x138.webp 300w\" sizes=\"auto, (max-width: 768px) 100vw, 768px\" \/>            <\/div>\n                <div class=\"header__text\">\n                            <div class=\"headline headline--preline headline--h4 header__preline\">\n                    Faktor-Zertifikate                <\/div>\n                                        <h1 class=\"headline headline--h1 header__headline headline--has-preline\">\n                    Faktor-Zertifikate &#8211; so erzielen Sie Gewinne mit Hebelwirkung                <\/h1>\n                        <div class=\"header__excerpt flow-content\">\n                                    <p>Faktor-Zertifikate gelten als Alternative zu den klassischen Knock-out-Produkten. Mit diesen Zertifikaten partizipieren Anleger mithilfe eines Hebels an der t\u00e4glichen Entwicklung eines Basiswerts. Wir erkl\u00e4ren, worauf Sie beim Handel mit Faktorzertifikaten achten sollten und geben hilfreiche Tipps f\u00fcr Ihr Investment. Gleich zu Beginn gibt&#8217;s die besten Tipps und wir beantworten die wichtigsten Fragen!<\/p>\n                            <\/div>\n            <div class=\"header__footer\">\n                <span class=\"header__meta\">\n                    <img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"header__author-image\"\n                         src=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2026\/04\/redaktion-ratgeber-icon-150x150.jpg\"\n                         width=\"58\"\n                         height=\"58\"\n                         alt=\"\">\n                    <span class=\"header__meta-info\">\n                        <span class=\"header__author-name\">\n                            von <a href=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/author\/team-ratgeber\/\" title=\"Beitr\u00e4ge von Redaktion Ratgeber\" rel=\"author\" class=\"link link--no-underline\">Redaktion Ratgeber<\/a>                        <\/span>\n                        <span class=\"header__date\">\n                            <span class=\"hide-on-smartphone\">Aktualisiert am<\/span>\n                            <time datetime=\"2026-04-21 16:36\"\n                                  title=\"Aktualisiert am 21.04.2026\">\n                                21.04.26                            <\/time>\n                        <\/span>\n                    <\/span>\n                <\/span>\n\n                            <\/div>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"box box--type2 box--contrast01 box--small-margin short-info\">\n        <h3 class=\"headline headline--h3 headline--has-icon short-info__headline\" style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-lightbulb-white.svg');\">\n                            Faktor Zertifikate &#8211; Das Wichtigste in K\u00fcrze                    <\/h3>\n        <div class=\"box__content\">\n                            <div class=\"flow-content\">\n                    <ul>\n<li>Faktor-Zertifikate erm\u00f6glichen es Anlegern, mit einem bestimmten Hebel an der t\u00e4g\u00adlichen Wert\u00adent\u00adwick\u00adlung eines Basis\u00adwerts teil\u00adzuhaben.<\/li>\n<li>Sie k\u00f6nnen Faktor-Zertifikate in der Regel f\u00fcr Aktien, Indizes, Rohstoffe, Zins\u00adinstru\u00admente und W\u00e4h\u00adrungen mit einem Hebel von Faktor zwei bis zehn kaufen.<\/li>\n<li>Wir erkl\u00e4ren, wie Sie die besten Faktor-Zertifikate finden.<\/li>\n<li>Sie k\u00f6nnen sowohl in Long-Faktor-Zerti\u00adfikate als auch in Short-Faktor-Zerti\u00adfikate investieren.<\/li>\n<li><strong>Unsere Empfehlung:<\/strong> Wer das Risiko gering\u00adhalten m\u00f6chte, ent\u00adscheidet sich f\u00fcr ein w\u00e4hrungs\u00adoptimier\u00adtes Faktor-Zertifikat.<\/li>\n<li><strong>Produkt\u00adempfehlung<\/strong>: Eine Viel\u00adzahl an Faktor\u00adzertifikaten bieten zum Beispiel Vontobel, <a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/societe-generale-faktor-zerti-box\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale*<\/strong><\/a> und <a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/ubs-ch-faktor-zertifikate\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>UBS*<\/strong><\/a>\u00a0an.<\/li>\n<li>Bei <a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/swissquote-ch-d-struki-faktor-zertifikat\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>Swissquote*<\/strong><\/a>\u00a0handeln Kunden \u00fcber 1\u2019500 Faktor-Zertifikate und viele weitere strukturierte Produkte zu attraktiven Konditionen.<\/li>\n<\/ul>\n                <\/div>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\">\n    <div class=\"box toc\">\n        <h3 class=\"headline headline--h3 headline--has-icon\" style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/themes\/fnet-ratgeber\/images\/icon-list-blue.svg');\">\n                            Inhaltsverzeichnis                    <\/h3>\n        <div class=\"box__content\">\n            <ol class=\"toc__list js-toc-list\">\n                <!-- content generated by toc.js -->\n                            <\/ol>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Was-sind-FaktorZertifikate\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Was sind Faktor-Zertifikate?        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Faktor-Zertifikate sind eine Variante von Hebelpapieren mit denen an der Preis\u00adentwick\u00adlung verschiedener Basiswerte (z.B. Aktien, Indizes, W\u00e4hrungen, Rohstoffe, Zinsen etc.) partizipiert werden kann. Im Gegensatz zu Knock-out-Zertifikaten besitzen Faktor-Zertifikate einen jederzeit konstanten Hebel sowie keine Knock-out-Schwelle, die beim Unter\u00adschreiten im schlimmsten Fall zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals f\u00fchren w\u00fcrde. Daneben hat im Gegensatz zu Options\u00adscheinen die Volatilit\u00e4t keinen Einfluss auf die Preisbildung von Faktor-Zertifikaten.<\/p>\n<p>Mithilfe von Faktor-Zertifikaten \u2013 die von verschiedenen Finanzunternehmen wie Vontobel, <a href=\"https:\/\/www.sg-zertifikate.ch\/product-search\/faktor-zertifikate?utm_source=finanzen.ch&amp;utm_medium=link&amp;utm_term=ratgeber&amp;utm_campaign=faktorzertifikate2020\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><b>Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale*<\/b><\/a> oder <a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/ubs-ch-faktor-zertifikate\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\"><b>UBS*<\/b><\/a> emittiert werden und rechtlich gesehen Inhaber\u00adschuld\u00adverschrei\u00adbungen darstellen \u2013 k\u00f6nnen Anleger sowohl auf steigende als auch auf fallende Preis\u00adbewegungen von bestimmten Basis\u00adwerten setzen. Hierf\u00fcr bieten die Emittenten sogenannte <a title=\"Long-Faktor-Zertifikate\" href=\"#long-faktor-zertifikate\">Long-<\/a> sowie <a title=\"Long-Faktor-Zertifikate\" href=\"#short-faktor-zertifikate\">Short-Faktor-Zertifikate<\/a> an.<\/p>\n<p>Als Erfinder der Faktor-Zertifikate verf\u00fcgt die Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale (ehemals Commerzbank) sicherlich \u00fcber das umfassenste Knowhow in der Branche. Dar\u00fcber hinaus bietet die Bank mit \u00fcber<a href=\"https:\/\/www.sg-zertifikate.ch\/product-search\/faktor-zertifikate?utm_source=finanzen.ch&amp;utm_medium=link&amp;utm_term=ratgeber&amp;utm_campaign=faktorzertifikate2020\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"> 2&#8217;100 Produkten<\/a> (Stand 31. August 2020) das gr\u00f6sste Universum an Faktor-Zertifikaten an. Das Produktportfolio beinhaltet neben <a href=\"https:\/\/www.sg-zertifikate.ch\/product-search\/faktor-zertifikate\/schweizer%20aktien\/all-assets?PageSize=100?utm_source=finanzen.ch&amp;utm_medium=link&amp;utm_term=ratgeber&amp;utm_campaign=faktorzertifikate2020\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Schweizer Aktien<\/a> auch ein grosses Angebot an <a href=\"https:\/\/www.sg-zertifikate.ch\/product-search\/faktor-zertifikate\/deutsche%20aktien\/all-assets?utm_source=finanzen.ch&amp;utm_medium=link&amp;utm_term=ratgeber&amp;utm_campaign=faktorzertifikate2020\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Deutschen Aktien<\/a> und <a href=\"https:\/\/www.sg-zertifikate.ch\/product-search\/faktor-zertifikate\/us%20aktien\/all-assets?utm_source=finanzen.ch&amp;utm_medium=link&amp;utm_term=ratgeber&amp;utm_campaign=faktorzertifikate2020\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">US Aktien<\/a>.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"promo-teaser box\">\n                            <img decoding=\"async\" class=\"promo-teaser__image\" src=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/swissquote-logo.png\">\n                            <div class=\"promo-teaser__text flow-content\">\n                <h3>Unsere Top-Empfehlung<\/h3>\n<p><b>Beim f\u00fchrenden Online-Broker der Schweiz Faktor-Zertifikate handeln!<\/b><\/p>\n<p><span class=\"color-positive\">\u2714<\/span>Kauf und Verkauf von Faktor-Zertifikaten im sicheren Umfeld einer Schweizer Gruppe<br \/>\n<span class=\"color-positive\">\u2714<\/span>Sieger im Online-Broker-Test 04\/2025 des SIQT<br \/>\n<span class=\"color-positive\">\u2714<\/span>Zugang zu \u00fcber 1&#8217;500 Faktor-Zertifikaten<br \/>\n<span class=\"color-positive\">\u2714<\/span>Keine Kontof\u00fchrungsgeb\u00fchren, fortschrittliche Trading-Plattform<\/p>\n            <\/div>\n                            <a class=\"fnet-button fnet-button--small promo-teaser__button\" href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/swissquote-ch-d-struki-faktor-zertifikat\" target=\"_blank\">\n                Zum Anbieter<sup>*<\/sup>            <\/a>\n            <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Chancen-und-Risiken-von-FaktorZertifikaten\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Chancen und Risiken von Faktor-Zertifikaten        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Da Faktor-Zertifikate Hebelprodukte sind, haben Anleger die Chance mit niedrigem Einsatz auf hohe Renditen. Doch auch bei einem Investment in Faktor-Zertifikate sollten Anleger ein paar Risiken im Hinterkopf behalten. Im Folgenden stellen wir die Chancen und Risiken eines Investments in Faktor-Zertifikate genauer vor.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Vorteile von Faktor-Zertifikaten f\u00fcr Anleger        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Mithilfe von Faktor-Zertifikaten k\u00f6nnen Anleger auf kurzfristige Preisver\u00e4nderungen bei diversen Basiswerten setzen \u2013 sowohl auf der Long- als auch auf der Short-Seite. Hierf\u00fcr stehen den Anlegern je nach individuellem Renditehunger und Risikoappetit unterschiedliche Hebel zur Verf\u00fcgung. Die Gewinnchancen k\u00f6nnen aufgrund der Hebel somit enorm sein. Durch die M\u00f6glichkeit einer untert\u00e4gigen Indexanpassung lassen sich gr\u00f6ssere Verluste beim Basiswert gegebenenfalls etwas reduzieren und ein Totalverlust verz\u00f6gern.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Nachteile von Faktor-Zertifikaten        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Der eben beschriebene Hebel kann sich jedoch im Falle eines entgegen der Markt\u00admeinung des Anlegers laufenden Basis\u00adwertes auch ins Negative verkehren. Der Anleger tr\u00e4gt das Risiko einer t\u00e4glichen Investition in den Basiswert, multi\u00adpliziert mit dem gew\u00e4hlten Faktor des Faktor-Zertifikats. Dabei gilt: Umso h\u00f6her der gew\u00e4hlte Hebel ist, umso h\u00f6her auch das Verlustrisiko. Da der Preis des Faktor-Zertifikats vom berechneten Index, und dieser vom Preis des Basiswertes abh\u00e4ngt, kann ein Totalverlust m\u00f6glich sein, insofern der vom Emittenten berechnete Index auf null Punkte f\u00e4llt.<\/p>\n<p><strong>Wichtig<\/strong>: Bei stark schwankenden Basiswerten und der daraus gegeben\u00adenfalls nachteiligen Entwicklung des Index und des Zertifikatpreises aufgrund der Pfadabh\u00e4ngigkeit, sind Faktor-Zertifikate kein geeignetes Instrument.<\/p>\n<p>Neben der Abh\u00e4ngigkeit des Zertifikat\u00adpreises vom Basiswert, k\u00f6nnen auch das Zinsniveau, Wechsel\u00adkurs\u00adschwankungen und weitere Komponenten preisbeeinflussend sein. Dies ist bei einem Investment in Faktor-Zertifikate zu beachten. Als ein weiterer Nachteil kann sich ein gegebenen\u00adfalls t\u00e4gliches K\u00fcndigungs\u00adrecht durch den Emittenten darstellen \u2013 n\u00e4mlich dann, wenn es f\u00fcr den Anleger gerade zur Unzeit kommt. Ferner fallen Faktor-Zertifikate nicht unter die Einlagensicherung, womit im Falle einer Insolvenz des Emittenten das investierte Anlegerkapital abhandenkommen kann.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"promo-teaser box\">\n                            <img decoding=\"async\" class=\"promo-teaser__image\" src=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2024\/09\/20250811_BX_Podcast__Cover_allg_Podigee_2000x2000.jpg\">\n                            <div class=\"promo-teaser__text flow-content\">\n                <h2><span data-olk-copy-source=\"MessageBody\">Finanz.Punkt. \u2013 Der Podcast f\u00fcr deine finanzielle Bildung<\/span><\/h2>\n<h3><span data-olk-copy-source=\"MessageBody\">Klar. Strukturiert. Auf den Punkt.<\/span><\/h3>\n<p><span data-olk-copy-source=\"MessageBody\">Unser Ziel: Wir wollen einen Beitrag zur Verbesserung der finanziellen Allgemeinbildung leisten. Daf\u00fcr sprechen wir mit Expertinnen und Experten aus der Finanzbranche und beleuchten Themen, die dich als Anlegerin oder Anleger wirklich weiterbringen. In verschiedenen Serien widmen wir uns jeweils einem Schwerpunkt \u2013 von Kryptow\u00e4hrungen \u00fcber ETFs bis hin zu Rohstoffen und weiteren Anlagethemen. Wir erkl\u00e4ren die Grundlagen, ordnen aktuelle Entwicklungen ein und geben dir das Wissen an die Hand, um informierte Entscheidungen zu treffen.<\/span><\/p>\n            <\/div>\n                            <a class=\"fnet-button fnet-button--small promo-teaser__button\" href=\"https:\/\/g.finanzen.net\/bxswiss-podcast-ratgeber\" target=\"_blank\">\n                zum Podcast            <\/a>\n            <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"Wie-funktionieren-FaktorZertifikate\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Wie funktionieren Faktor-Zertifikate?        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Die Funktionsweise von Faktor-Zertifikaten ist relativ leicht anhand der beiden folgenden Beispiele zu verstehen. Bei der Long-Variante eines Faktor-Zertifikates mit dem Faktor 6 auf einen Basiswert, w\u00fcrde der Preis des Zertifikats an einem Tag um 6 Prozent steigen\/fallen, wenn der Basiswert an diesem Tag 1 Prozent steigt\/f\u00e4llt. Bei der Short-Variante eines Faktor-Zertifikates mit dem Faktor -6 auf einen Basiswert w\u00fcrde der Preis des Zertifikats am Tag um 6 Prozent steigen\/fallen, wenn der Basiswert an diesem Tag 1 Prozent f\u00e4llt\/steigt. Die Basis f\u00fcr die Preisberechnung von Faktor-Zertifikaten sind von den Emittenten speziell berechnete Indizes, welche sich in Abh\u00e4ngigkeit vom Basiswert und der Variante (Long oder Short) aus bestimmten Komponenten (z.B. Hebel-, Finanzierungs-, Zinskomponente) zusammensetzen und die prozentuale Ver\u00e4nderung des jeweiligen Basiswerts unter Ber\u00fccksichtigung des Faktors auf t\u00e4glicher Basis widerspiegeln.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" id=\"long-faktor-zertifikate\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            So funktioniert ein Long-Faktor-Zertifikat        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Zur Darstellung eines Long-Faktor-Zertifikats bildet der Emittent entweder einen intern oder extern berechneten gehebelten Faktor-Index ab, der auf der Grundlage eines gehebelten Investments in dem zugrundeliegenden Basiswert berechnet wird. Dabei kommen sowohl Finanzierungskosten f\u00fcr den Hebeleffekt als auch ein j\u00e4hrliches Verwaltungsentgelt zur Anrechnung.<\/p>\n<p>Da der Emittent grunds\u00e4tzlich keine Gegenposition zum Anleger eingeht, sichert er sich ab: Der einfachste und schnellste Weg zur Absicherung eines Long-Faktor-Zertifikats ist der Kauf einer mit dem Hebelfaktor zu multiplizierenden Menge des Basiswerts, also einer Aktie, eines Index- oder Rohstoff-Futures oder eines bestimmten Betrags in Fremdw\u00e4hrung. Insbesondere Futures- und W\u00e4hrungsmarkt zeichnen sich nicht nur durch eine permanent hohe Liquidit\u00e4t, sondern auch durch geringe Transaktionskosten aus.<\/p>\n<p>Zur Erzielung des Hebeleffekts fallen Finanzierungskosten an, da der Emittent ein Mehrfaches des zugrundeliegenden Basiswerts erwerben muss. Die Finanzierungskosten werden in der Regel \u00fcber einen Aufschlag auf einen marktbreiten Referenzzinssatz direkt in der Preisstellung des Zertifikats ber\u00fccksichtigt. Je h\u00f6her der Hebel des Long-Faktor-Zertifikats, desto h\u00f6her die Finanzierungskosten, da eine gr\u00f6ssere Menge des Basiswerts finanziert werden muss. W\u00e4hrend bei einem 2x-Long-Faktor-Zertifikat nur eine Einheit des Basiswerts finanziert werden muss (die andere Einheit wird rechnerisch \u00fcber den Preis des Zertifikats bezahlt), sind es beim Faktor 6 schon die f\u00fcnffachen Finanzierungskosten pro Tag.<\/p>\n<p>Verkauft der Anleger zu einem beliebigen Zeitpunkt sein Long-Faktor-Zertifikat wieder an den Emittenten zur\u00fcck, dann wird dieser unverz\u00fcglich seine Absicherungsposition aufl\u00f6sen. Dadurch ist er in der Lage, auch enorme Gewinne eines Anlegers immer \u00fcber den h\u00f6heren R\u00fccknahmepreis oder Geldkurs auch zu zahlen \u2013 schliesslich hielt er die gleiche Position wie der Anleger. Liegt die Position beim Emittenten dagegen im Minus, weil der Markt gefallen oder volatil seitw\u00e4rtsgelaufen ist, dann realisiert der Anleger einen Verlust in gleicher H\u00f6he. Der Emittent handelt also durch seine Absicherungsgesch\u00e4fte prinzipiell frei von Interessenkonflikten.<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"loaded\" title=\"Auszahlungsprofil von Long-Faktor-Zertifikaten bei konstanter Kursentwicklung innerhalb eines Tages\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-long-faktor-zertifikate-auszahlungsprofil.jpg\" alt=\"Auszahlungsprofil von Long-Faktor-Zertifikaten\" data-src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-long-faktor-zertifikate-auszahlungsprofil.jpg\" data-was-processed=\"true\" \/><\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Beispiel f\u00fcr ein Long-Faktor-Zertifikat in stetig steigenden M\u00e4rkten        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Folgendes Szenario: Ein Anleger erwirbt am Montagmorgen ein 4xLong-Faktor-Zertifikat auf einen Basiswert beim Stand von CHF 100. Der Referenzkurs f\u00fcr den Montag liegt bei 100 Punkten. Der Basiswert gewinnt am Montag 1 Prozent dazu auf CHF 101, am Dienstag 2 Prozent auf 103,02 und am Mittwoch 3 Prozent auf CHF 106,11. Der vom Emittenten berechnete Index als Basis f\u00fcr den Zertifikatpreis erreicht somit am Montagabend 104 Punkte. Die 104 Punkte stellen den neuen Referenzkurs f\u00fcr den Dienstag dar, an dem der Index 4\u00d72 Prozent von der Basis 104 dazugewinnt und somit 112.32 Punkte erreicht. Am Mittwoch macht der Index 12 Prozent (4\u00d73 Prozent) ausgehend von der Basis 112.32 Punkte und erreicht somit am Mittwoch 125.80 Punkte. Durch die ununterbrochene Gewinnserie des Basiswertes macht der vom Emittenten berechnete Index bis zum Mittwoch sogar mehr als das Vierfache der 6.11 Prozent des Basiswertes, n\u00e4mlich 25.8 Prozent gut.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Pfadabh\u00e4ngigkeit am Beispiel eines Long-Faktor-Zertifikats        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p><strong>Folgendes Szenario:<\/strong> Ein Anleger erwirbt am Montag ein 4xLong-Faktor-Zertifikat auf einen Basiswert beim Stand von CHF 100. Zwei Tage sp\u00e4ter \u2013 der Basiswert hat zun\u00e4chst 10 Prozent am Dienstag auf CHF 90 verloren und danach am Mittwoch 11.11 Prozent auf CHF 100 gewonnen \u2013 staunt der Anleger nicht schlecht. Obwohl der Basiswert zwei Tage sp\u00e4ter wieder seinen Ausgangswert von CHF 100 erreicht hat, errechnet sich ein Index als Basis f\u00fcr den Zertifikatpreis von 86.664 Punkten anstatt von 100 Punkten. Das hier skizzierte Problem der Pfadabh\u00e4ngigkeit ist ein Fallstrick bei einer Anlage mit Faktor und verdeutlicht, warum Faktor-Zertifikate nur was f\u00fcr trendstarke Marktphasen oder Kurzfrist-Trades sind. F\u00fcr Seitw\u00e4rtsm\u00e4rkte oder stark schwankende M\u00e4rkte \u00fcber Tage hinweg sind Faktor-Zertifikate nicht die beste Wahl.<\/p>\n<p><b>Was ist passiert?<\/b> Am Dienstag f\u00e4llt der Basiswert um 10 Prozent auf CHF 90. Aufgrund des Faktors 4 f\u00e4llt der vom Emittenten berechnete Index f\u00fcr das 4xLong-Faktor-Zertifikat um 40 Prozent auf 60 Punkte. Am n\u00e4chsten Tag \u2013 am Mittwoch \u2013 steigt der Basiswert wieder auf CHF 100 und damit um 11.11 Prozent \u2013 berechnet von CHF 90 aus. Der Index steigt somit um das Vierfache und damit um 44.44 Prozent, jedoch vom neuen Referenzpreis 60 Indexpunkten aus und somit nur auf 86.664 Punkte.<\/p>\n<p>Da f\u00fcr die Berechnung der prozentualen Preis\u00adver\u00e4nderung des Basiswerts immer der Vortages\u00adschlusskurs als Referenz\u00adkurs herangezogen wird, sind bei Faktor-Zertifikaten neben dem Preis des Basiswertes auch die t\u00e4glichen prozentualen Entwick\u00adlungen des Basis\u00adwertes entscheidend. Selbst bei seitw\u00e4rts tendierenden Basiswerten mit lediglich minimalen Schwankungen kann es somit zu Verlusten f\u00fcr den Zertifikate-Anleger kommen, auch wenn der Basiswert nach einiger Zeit seinen Ausgangs\u00adwert wieder erreichen sollte.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h4            class=\"headline headline--h4\"\n                    >\n            Untert\u00e4tige Indexanpassung am Beispiel eines Long-Faktor-Zertifikats        <\/h4>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p><strong>Folgendes Szenario:<\/strong> Ein Anleger erwirbt ein 2xLong-Faktor-Zertifikat auf einen Basiswert beim Stand von CHF 100 und nach dem Kauf sackt der Kurs des Basiswertes um 50 Prozent ab. Aufgrund des Hebels m\u00fcsste das Zertifikat auf den Preis von Null Franken fallen. Die Anpassungsschwelle des Emittenten sorgt jedoch daf\u00fcr, dass eine untert\u00e4gige Anpassung des vom Emittenten berechneten Index vorgenommen wird. Hierbei wird ein neuer Tag simuliert und die Anpassungsschwelle als neuer Referenzkurs festgesetzt, von dem die weitere Tagesperformance des Basiswerts berechnet wird. Damit kann die untert\u00e4gige Indexanpassung dazu f\u00fchren, dass der Anleger nicht sofort einen Verfall seines Zertifikats erleidet und es weiterhin handeln kann. Einem Totalverlust nahe kann es jedoch dennoch kommen, insofern sich die Kursausschl\u00e4ge extrem entgegen der Marktmeinung des Anlegers darstellen.<\/p>\n<p><b>Verst\u00e4ndnisbeispiel:<\/b> Bei einer Anpassungs\u00adschwelle von beispielsweise 80 Prozent des Kurses vom Basiswert w\u00fcrde bei einem mehr als 20-prozentigen Kursverlusts des Basiswertes die untert\u00e4gige Indexanpassung vollzogen werden. Da der vom Emittenten berechnete Index eines 2xLong-Faktor-Zertifikats mit 100 Punkten in diesem Fall auf 60 Punkte gefallen w\u00e4re, w\u00fcrde der neue Referenzkurs f\u00fcr die weitere Bewegung am Tag bei 60 Punkten liegen. F\u00e4llt der Kurs des Basiswertes an diesem Tag noch weiter \u2013 zum Beispiel von CHF 80 nun auf CHF 70 \u2013 so w\u00fcrde dieser weitere Kursverlust in H\u00f6he von 12.5 Prozent von CHF 80 auf CHF 70 aufgrund des Faktors verdoppelt werden auf 25 Prozent und auf die neue Basis von 60 Punkten berechnet werden. Somit fiele der Index in dem Fall auf 45 Punkte. Ohne eine untert\u00e4gige Index\u00adanpassung w\u00e4re der Index an diesem Tag jedoch auf 40 Punkte gefallen. Sollte sich am Folgetag eine Erholung des Kurses vom Basiswert einstellen, z.B. ein Anstieg von CHF 70 auf CHF 100 Ausgangsniveau, dann w\u00fcrde der Faktor\u00adzertifikats\u00adindex jedoch nur 2 x 42.86 Prozent vom Referenzkurs 45 Punkte aus berechnet machen k\u00f6nnen und somit lediglich auf 83.57 Punkte steigen.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n    <div class=\"highlightbox-container\">\n                    <div class=\"highlightbox box\">\n                                    <h2                        class=\"headline headline--h3 headline--has-icon\"\n                                                    style=\"--headline-icon: url('https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2021\/03\/icon-lightbulb.svg');\"\n                                            >\n                        Faktor-Zertifikate in K\u00fcrze                     <\/h2>\n                                <div class=\"box__content\">\n                                            <div class=\"flow-content\">\n                            <p>Mit Faktor-Zertifikaten ist es Anlegern m\u00f6glich, an der Preisentwicklung von verschiedensten Basiswerten mit einem konstanten Hebel zu partizipieren. Sollte der Basiswert bei einer Investition in ein Long-Faktorzertifikat (Short-Faktorzertifikat) kontinuierlich steigen (fallen), d.h. Tag f\u00fcr Tag einen h\u00f6heren (niedrigeren) Schlusskurs erreichen, so w\u00fcrde ein positiver kumulativer Effekt f\u00fcr den Zertifikate-Besitzer entstehen. Bei schwankenden Kursverl\u00e4ufen kann es aufgrund der Pfadabh\u00e4ngigkeit hingegen zu dem Ph\u00e4nomen kommen, dass zwar der Basiswert wieder sein Ausgangsniveau erreicht, das Faktor-Zertifikat jedoch einen Verlust aufweist.<\/p>\n<p><strong>Unsere Empfehlung:<\/strong> Faktor-Zertifikate eignen sich tendenziell nur f\u00fcr Kurzfrist-Trades auf Tagesbasis oder f\u00fcr einen etwas l\u00e4ngeren Zeitraum, dann jedoch nur f\u00fcr starke in eine Richtung laufende M\u00e4rkte \u00fcber diesen Anlagezeitraum hinweg.<\/p>\n                        <\/div>\n                                                        <\/div>\n            <\/div>\n            <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" id=\"short-faktor-zertifikate\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            So funktionieren Short-Faktor-Zertifikate        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Auch bei Short-Faktor-Zertifikaten sichert sich der Emittent auf die gleiche Weise wie bei einem Long-Faktor-Zertifikat ab.<\/p>\n<p>Zur Darstellung eines Short-Faktor-Zertifikats bildet der Emittent entweder einen intern oder einen extern berechneten gehebelten Faktor-Index ab, der auf der Grundlage eines gehebelten Investments in den zugrunde liegenden Basiswert berechnet wird. Dieser Faktor-Index stellt die Berechnungsgrundlage f\u00fcr das Absicherungsgesch\u00e4ft des Emittenten dar.<\/p>\n<p>In die Indexberechnung gehen dabei zun\u00e4chst \u2013 je nachdem, ob es sich um Aktien, Futures oder W\u00e4hrungen handelt \u2013 Finanzierungskosten oder auch Zinserl\u00f6se ein. Durch den x-fach gedeckten Leerverkauf etwa einer Aktie erzielt der Emittent einen Verkaufs erl\u00f6s, den er zus\u00e4tzlich zum Verkaufspreis des Short-Faktor-Zertifikats nun am Geldmarkt anlegen kann. Daf\u00fcr erh\u00e4lt der Emittent Zinsertr\u00e4ge, die er mit einem Abschlag (seiner Marge) an den Anleger weitergeben kann. Zugleich muss sich der Emittent die Aktie ausleihen, um den Leerverkauf auch beliefern zu k\u00f6nnen. F\u00fcr diese Wertpapierleihe (Repo) wird eine Leihgeb\u00fchr f\u00e4llig. Je nachdem, ob nun die Ertr\u00e4ge oder die Aufwendungen h\u00f6her sind, entstehen Netto-Ertr\u00e4ge oder Netto-Kosten, die der Emittent dem Anleger \u00fcber den Preis des Faktor-Index verg\u00fctet oder belastet. Hier wird von Netto-Finanzierungskosten ausgegangen. Au\u00dferdem kommt bei der Berechnung des Faktor-Index ein j\u00e4hrliches Verwaltungsentgelt zur Anrechnung.<\/p>\n<p>Verkauft der Anleger zu einem beliebigen Zeitpunkt sein Short-Faktor-Zertifikat wieder an den Emittenten zur\u00fcck, dann wird dieser unverz\u00fcglich seine Absicherungsposition aufl\u00f6sen. Dadurch ist er in der Lage, auch enorme Gewinne eines Anlegers immer \u00fcber den h\u00f6heren R\u00fccknahmepreis oder Geldkurs auch zu zahlen \u2013 schlie\u00dflich hielt er die gleiche Position wie der Anleger. Liegt die Position beim Emittenten dagegen im Minus, weil der Markt gestiegen oder volatil seitw\u00e4rtsgelaufen ist, dann realisiert der Anleger einen Verlust in gleicher H\u00f6he. Der Emittent handelt also durch seine Absicherungsgesch\u00e4fte prinzipiell frei von Interessenkonflikten.<\/p>\n<p><img decoding=\"async\" class=\"loaded\" title=\"Auszahlungsprofil von Short-Faktor-Zertifikaten\" src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-short-faktor-zertifikate-auszahlungsprofil.jpg\" alt=\"Auszahlungsprofil von Short-Faktor-Zertifikaten\" data-src=\"https:\/\/images.finanzen.net\/mediacenter\/ratgeber\/artikelbilder\/ratgeber-ddv-short-faktor-zertifikate-auszahlungsprofil.jpg\" data-was-processed=\"true\" \/><\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n    <div class=\"link-list box\">\n                    <h2 class=\"headline headline--h3\">\n                Das k\u00f6nnte Sie auch interessieren            <\/h2>\n                            <ul class=\"link-list__list\">\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/knock-out-warrants-handeln\/\" target=\"_blank\">\n                            Einf\u00fchrung in Hebelprodukte                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/mini-futures-handeln\/\" target=\"_blank\">\n                            Mini-Futures handeln                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/barrier-reverse-convertibles\/\" target=\"_blank\">\n                            Barrier Reverse Convertibles                        <\/a>\n                    <\/li>\n                                    <li class=\"link-list__item\">\n                        <a class=\"link link--arrow-right\" href=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/warrants\/\" target=\"_blank\">\n                            Warrants                        <\/a>\n                    <\/li>\n                            <\/ul>\n            <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"So-finden-Sie-die-besten-FaktorZertifikate\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            So finden Sie die besten Faktor-Zertifikate        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Anleger sollten vor dem Kauf von Faktor-Zertifikaten eine differenzierte Markt\u00adein\u00adsch\u00e4tzung entwickeln, da sich diese Produkte nur f\u00fcr m\u00f6glichst kontinuier\u00adlich fallende M\u00e4rkte oder zum Intraday-Handel eignen. Hin\u00adsichtlich ihrer individuellen Risiko\u00adbereitschaft und Renditeerwartung erscheint es sinnvoll, dass sich Anleger im Detail mit dem zugrunde liegenden Basis\u00adwert und dessen Entwicklungs\u00adperspektiven ausein\u00adander\u00adsetzen. Haben Sie sich f\u00fcr einen Basiswert entschieden k\u00f6nnen Sie bei Emittenten wie Vontobel, <a href=\"https:\/\/www.sg-zertifikate.ch\/product-search\/faktor-zertifikate?utm_source=finanzen.ch&amp;utm_medium=link&amp;utm_term=ratgeber&amp;utm_campaign=faktorzertifikate2020\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><b>Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale*<\/b><\/a> und Co. nach einem f\u00fcr Sie geeigneten Faktor-Zertifikat suchen.<\/p>\n<p>Faktor-Zertifikate sind in der Regel mit Hebeln von 2 bis 10 verf\u00fcgbar. Je h\u00f6her der Hebel, desto spekulativer ist das Zertifikat und desto h\u00f6her sind folglich seine Chancen, aber auch seine Risiken. Zudem nehmen mit der H\u00f6he des Hebels die Chancen bei konstant steigenden oder fallenden Kursen, aber auch die Risiken bei volatilen Seitw\u00e4rts\u00adbewegungen und Abw\u00e4rts\u00adbewegungen des zugrunde liegenden Index zu. Au\u00dferdem steigen mit dem Hebel auch die t\u00e4glichen Finan\u00adzierungs\u00adkosten.<\/p>\n<p>Dar\u00fcber hinaus sollten Anleger grunds\u00e4tzlich ber\u00fccksichtigen, dass durch die t\u00e4glichen Anpassungstransaktionen, die zur Erhaltung des konstanten Faktors notwendig sind \u2013 n\u00e4mlich den Basiswert mit fallenden M\u00e4rkten zunehmend zu verkaufen und mit steigenden zur\u00fcckzukaufen \u2013 jedes Faktor-Zertifikat irgendwann zu einem Preis nahe null Franken handeln wird.<\/p>\n<p>Notiert ein Basiswert in einer ausl\u00e4ndischen W\u00e4hrung, \u00fcbernimmt der Anleger mit dem Faktor-Zertifikat ein Wechselkursrisiko. Dies ist insbesondere bei Investments in Rohstoffe der Fall, da diese weltweit in US-Dollar abgerechnet werden. Wechselkursver\u00e4nderungen k\u00f6nnen grunds\u00e4tzlich sowohl positiv als auch negativ ausfallen.<\/p>\n<p>Wertet der Franken gegen\u00fcber der jeweiligen Fremd\u00adw\u00e4hrung auf, so hat dies einen wert\u00adsteigern\u00adden Effekt auf das Zerti\u00adfikat. Umgekehrt tritt ein wert\u00admindern\u00adder W\u00e4hrungs\u00adeinfluss auf, wenn die Fremd\u00adw\u00e4hrung gegen\u00fcber dem Franken aufwertet.<\/p>\n<p>Hier finden Sie eine \u00dcbersicht der aktuell emittierten Faktor-Zertifikaten.<\/p>\n<p><strong>Unsere Empfehlung:<\/strong> Wer das W\u00e4hrungs\u00adrisiko bei seiner Investition gering halten m\u00f6chte, kann ein w\u00e4hrungsoptimiertes Faktor-Zertifikat w\u00e4hlen. Dabei wird der jeweilige Tagesgewinn bzw. -verlust der zur Abbildung des Faktors eingesetzten Futures in Franken umgerechnet. Damit unterliegen nur die innerhalb eines Handelstages erzielten Kursgewinne oder -verluste dem W\u00e4hrungseinfluss. Der vom Anleger investierte Betrag, der sich durch die t\u00e4glich verrechneten Gewinne oder Verluste ver\u00e4ndert, bleibt dagegen in Franken notiert und wird zum ent\u00adsprechen\u00adden EONIA-Satz verzinst.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n                <h3            class=\"headline headline--h3\"\n                    >\n            Wie und wo k\u00f6nnen Faktor-Zertifikate gehandelt werden?        <\/h3>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"text\">\n        <div class=\"text__inner flow-content\">\n                            <p>Eine Investition in Faktor-Zertifikate kann f\u00fcr Depotinhaber an B\u00f6rsen oder im ausser\u00adb\u00f6rslichen Handel direkt beim Emittenten get\u00e4tigt werden. Mit der Identifikationsnummer kann das Produkt \u00fcber Handelspl\u00e4tze von Strukturieren Produkten \u2013 zum Beispiel im Handelssegment <a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/deribx-faktor-zertifikate-handeln\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\"><b>deriBX*<\/b><\/a> der BX Swiss \u2013 gehandelt werden.<\/p>\n<p>Das Handeln an einem von der FINMA regulierten Marktplatz hat diverse Vorteile wie zum Beispiel eine unabh\u00e4ngige Handels\u00fcberwachung sowie eine hohe Transparenz bei der Preisfeststellung.<\/p>\n<p>Beim Handel \u00fcber die B\u00f6rse fallen abh\u00e4ngig vom gew\u00e4hlten Broker Geb\u00fchren sowie Makler\u00acgeb\u00fchr (Courtage) an. Beim Direkthandel \u00fcber den Emittenten (z.B. Vontobel, <a href=\"https:\/\/www.sg-zertifikate.ch\/product-search\/faktor-zertifikate?utm_source=finanzen.ch&amp;utm_medium=link&amp;utm_term=ratgeber&amp;utm_campaign=faktorzertifikate2020\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><b>Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale*<\/b><\/a> oder <a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/ubs-ch-faktor-zertifikate\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\"><b>UBS*<\/b><\/a>) f\u00e4llt die Maklergeb\u00fchr hingegen weg. Besonders in volatilen Marktphasen ist eine permanente Preisverf\u00fcgbarkeit mit hoher Liquidit\u00e4t wichtig. Hier bieten b\u00f6rsliche Handelspl\u00e4tze wie <a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/deribx-faktor-zertifikate-handelsplatz\" target=\"_blank\" rel=\"noopener sponsored\"><b>deriBX*<\/b><\/a> die n\u00f6tige Sicherheit, da sie von den Emittenten gewisse Standards verlangen. Ebenso ist die M\u00f6glichkeit die Order mit einem Preislimit zu versehen von sehr hoher Bedeutung. Nach dem Erwerb eines Faktor-Zertifikats kann das Setzen eines Stopp-Loss vor allzu hohen Verlusten sch\u00fctzen. Im Falle eines Erreichens bzw. Unterschreitens der Stopp-Loss-Marke wird das Zertifikat dann automatisch verkauft. Da Stopp-Loss-Marken im Regelfall jedoch nicht garantiert sein d\u00fcrften, kann das Slippage-Ph\u00e4nomen auftauchen. Das bedeutet: Der Anleger tr\u00e4gt das Risiko, dass der tats\u00e4chliche Verkaufspreis (weit) unter der eigentlichen Stopp-Loss-Marke liegt.<\/p>\n<p><strong>Produktempfehlung<\/strong>: <a title=\"Faktor-Zertifikate Swissquote\" href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/swissquote-ch-d-struki-faktor-zertifikat\" target=\"_blank\" rel=\"sponsored nofollow noopener\"><b>Swissquote*<\/b><\/a> bietet Kunden ein gro\u00dfes Angebot an Faktor-Zertifikaten sowie viele weitere strukturierte Produkte.<\/p>\n                    <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow js-is-toc\" id=\"FaktorZertifikate-kaufen--das-sollten-Sie-tun\" >\n                <h2            class=\"headline headline--h2\"\n                    >\n            Faktor-Zertifikate kaufen &#8211; das sollten Sie tun        <\/h2>\n        <\/div>\n\n\n\n<div class=\"container container--narrow \" >\n            <ol class=\"ordered-list ordered-list--type1\">\n                           <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>F\u00fcr den Handel mit Faktor-Zertifikaten ben\u00f6tigen Sie ein Wert\u00adpapier\u00addepot. Unser<a href=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/online-broker-vergleich\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"> Broker-Vergleich<\/a> unter\u00adst\u00fctzt Sie bei der Suche.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>W\u00e4hlen Sie zu Ihrer Geld\u00adanlage passende Faktor Zertifi\u00adkate aus und w\u00e4hlen Sie zwischen verschiedenen Emittenten wie Vontobel, <a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/ubs-ch-faktor-zertifikate\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>UBS*<\/strong><\/a>\u00a0oder<a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/societe-generale-faktor-zerti-box\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong> Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale*<\/strong><\/a>.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p>Entscheiden Sie sich vor dem Kauf zwischen dem B\u00f6rsenhandel wie zum Beispiel an der <strong><a href=\"http:\/\/ratgeberlink.finanzen.net\/deribx-faktor-zertifikate-empfehlung\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">deriBX*<\/a><\/strong> und dem ausserb\u00f6rslichen Handel<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                            <li class=\"ordered-list__item\">\n                    <div class=\"ordered-list__content\">\n                                                                            <div class=\"ordered-list__text\">\n                                <p><strong>Jetzt kann es losgehen:<\/strong> Kaufen Sie Ihre favori\u00adsierten Faktor-Zertifi\u00adkate und pro\u00adfitie\u00adren Sie von der Hebel\u00adwirkung.<\/p>\n                            <\/div>\n                                            <\/div>\n                <\/li>\n                    <\/ol>\n    <\/div>\n\n\n<div class=\"container container--narrow\" >\n    <div class=\"disclaimer flow-content\">\n                    <small>\n                <p>*Das bedeutet das Sternchen: Unsere Ratgeber-Artikel sind objektiv recherchiert und unabh\u00e4ngig erstellt. Wir wollen so m\u00f6glichst vielen Menschen helfen, eigenst\u00e4ndig Verm\u00f6gen aufzubauen und in Finanzfragen die richtigen Entscheidungen zu treffen. Damit unsere Informationen kostenlos abrufbar sind, werden manchmal Klicks auf Verlinkungen verg\u00fctet. Diese sogenannten Affiliate Links kennzeichnen wir mit einem Sternchen. Geld bekommt die finanzen.net GmbH, aber nie der Autor individuell, wenn Leser auf einen solchen Link klicken oder beim Anbieter einen Vertrag abschliessen. Ob die finanzen.net GmbH eine Verg\u00fctung erh\u00e4lt und in welcher H\u00f6he, hat keinerlei Einfluss auf die Produktempfehlungen. F\u00fcr die Ratgeber-Redaktion ist ausschliesslich wichtig, ob ein Angebot gut f\u00fcr Anleger und Sparer ist.<\/p>\n            <\/small>\n                    <\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Faktor-Zertifikate gelten als Alternative zu den klassischen Knock-out-Produkten. Mit diesen Zertifikaten partizipieren Anleger mithilfe eines Hebels an der t\u00e4glichen Entwicklung eines Basiswerts. Wir erkl\u00e4ren, worauf Sie beim Handel mit Faktorzertifikaten achten sollten und geben hilfreiche Tipps f\u00fcr Ihr Investment. Gleich zu Beginn gibt&#8217;s die besten Tipps und wir beantworten die wichtigsten Fragen!<\/p>\n","protected":false},"author":16,"featured_media":1177,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[14],"tags":[],"class_list":["post-232","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-grundlagen-zertifikate"],"acf":[],"yoast_head":"<title>Faktor-Zertifikate - so erzielen Sie Gewinne mit Hebelwirkung | finanzen.ch<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Ratgeber: Faktor-Zertifikate folgen mit festem Hebel einem Basiswert. Wie Sie Gewinne hebeln und Rendite erzielen, die besten Tipps und Tricks.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"de_DE\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Faktor-Zertifikate - so erzielen Sie Gewinne mit Hebelwirkung | finanzen.ch\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Ratgeber: Faktor-Zertifikate folgen mit festem Hebel einem Basiswert. Wie Sie Gewinne hebeln und Rendite erzielen, die besten Tipps und Tricks.\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Ratgeber: Wissenswertes rund um die Geldanlage | finanzen.ch\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2020-04-09T10:00:26+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2026-04-21T14:36:09+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor.webp\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"768\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"353\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/webp\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"Redaktion Ratgeber\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Verfasst von\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"Redaktion Ratgeber\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Gesch\u00e4tzte Lesezeit\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"19\u00a0Minuten\" \/>","yoast_head_json":{"title":"Faktor-Zertifikate - so erzielen Sie Gewinne mit Hebelwirkung | finanzen.ch","description":"Ratgeber: Faktor-Zertifikate folgen mit festem Hebel einem Basiswert. Wie Sie Gewinne hebeln und Rendite erzielen, die besten Tipps und Tricks.","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/","og_locale":"de_DE","og_type":"article","og_title":"Faktor-Zertifikate - so erzielen Sie Gewinne mit Hebelwirkung | finanzen.ch","og_description":"Ratgeber: Faktor-Zertifikate folgen mit festem Hebel einem Basiswert. Wie Sie Gewinne hebeln und Rendite erzielen, die besten Tipps und Tricks.","og_url":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/","og_site_name":"Ratgeber: Wissenswertes rund um die Geldanlage | finanzen.ch","article_published_time":"2020-04-09T10:00:26+00:00","article_modified_time":"2026-04-21T14:36:09+00:00","og_image":[{"width":768,"height":353,"url":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor.webp","type":"image\/webp"}],"author":"Redaktion Ratgeber","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"Verfasst von":"Redaktion Ratgeber","Gesch\u00e4tzte Lesezeit":"19\u00a0Minuten"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/#article","isPartOf":{"@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/"},"author":{"name":"Redaktion Ratgeber","@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/#\/schema\/person\/7de2b54939f007854918b2e05989b109"},"headline":"Faktor-Zertifikate","datePublished":"2020-04-09T10:00:26+00:00","dateModified":"2026-04-21T14:36:09+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/"},"wordCount":3355,"image":{"@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor.webp","articleSection":["Grundlagen"],"inLanguage":"de-CH"},{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/","url":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/","name":"Faktor-Zertifikate - so erzielen Sie Gewinne mit Hebelwirkung | finanzen.ch","isPartOf":{"@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/#primaryimage"},"image":{"@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor.webp","datePublished":"2020-04-09T10:00:26+00:00","dateModified":"2026-04-21T14:36:09+00:00","author":{"@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/#\/schema\/person\/7de2b54939f007854918b2e05989b109"},"description":"Ratgeber: Faktor-Zertifikate folgen mit festem Hebel einem Basiswert. Wie Sie Gewinne hebeln und Rendite erzielen, die besten Tipps und Tricks.","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/#breadcrumb"},"inLanguage":"de-CH","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"de-CH","@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/#primaryimage","url":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor.webp","contentUrl":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2020\/04\/faktor.webp","width":768,"height":353},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/faktor-zertifikate\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Startseite","item":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Grundlagen","item":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/category\/grundlagen-zertifikate\/"},{"@type":"ListItem","position":3,"name":"Faktor-Zertifikate"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/#website","url":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/","name":"Ratgeber: Wissenswertes rund um die Geldanlage | finanzen.ch","description":"","potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"de-CH"},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/#\/schema\/person\/7de2b54939f007854918b2e05989b109","name":"Redaktion Ratgeber","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"de-CH","@id":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2026\/04\/redaktion-ratgeber-icon-150x150.jpg","url":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2026\/04\/redaktion-ratgeber-icon-150x150.jpg","contentUrl":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2026\/04\/redaktion-ratgeber-icon-150x150.jpg","caption":"Redaktion Ratgeber"},"url":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/author\/team-ratgeber\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/232","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/users\/16"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=232"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/232\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":22802,"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/232\/revisions\/22802"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1177"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=232"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=232"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.finanzen.ch\/ratgeber\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=232"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}