Zurich-Aktie tiefer: Kaufangebot für britischen Versicherer Beazley unterbreitet

Zurich Insurance

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Nach dem vom Beazley-Verwaltungsrat als "signifikant unterbewertet" zurückgewiesenen ersten Angebot, bietet die Zurich den Aktionärinnen und -Aktionären neu 1280 britische Pence je Aktie, wie es in einer Mitteilung vom Montag hiess. Davor seien 1230 Pence in bar geboten worden.

Milliardenübernahme in Grossbritannien

Gemessen an den zum Kauf vorgesehenen Aktien hätte das neue Angebot einen Wert von knapp 7,8 Milliarden Pfund oder gut 10 Milliarden US-Dollar. Der neu gebotene Preis entspreche gegenüber dem am Freitag an der Londoner Börse gesetzten Schlusskurs der Beazley-Titel einer Prämie von 56 Prozent.

Den Beazley-Aktionären biete sich die Chance, auf eine sofortige und sichere Barzahlung für ihre Investition, macht Zurich für das Angebot Werbung. Das Angebot würde über das Niveau hinausgehen, welches Beazley in einem angemessenen Zeitraum durch die Umsetzung seiner Strategie erreichen könne.

Noch ist aber nicht klar, ob der Deal auch tatsächlich über die Bühne gehen wird. Sollte dies geschehen, dann würde laut den Angaben durch die Zusammenführung zweier sich ergänzender Geschäftsteile ein weltweiter Marktführer im Bereich Specialty-Versicherungen mit rund 15 Milliarden US-Dollar Bruttoprämien entstehen.

Ausbau der Spezialversicherungen

Die Transaktion stehe im Einklang mit den von Zurich am Investorentag im November dargelegten strategischen Prioritäten, hiess es weiter. Der Konzern hatte jüngst eine Global Specialty Einheit geschaffen. Dieses Geschäft umfasse heute eine "signifikante Grösse", wobei bereits im Jahr 2024 Prämien im Umfang von rund 9 Milliarden Dollar eingenommen wurden, so die Mitteilung.

Finanzieren will Zurich den Zukauf durch den Einsatz bestehender Barmittel und mit neuen Schuldinstrumenten. Ein allfälliger, verbleibender Betrag werde durch eine Aktienplatzierung bereitgestellt. Unter dem Strich soll die Übernahme auch zur Erreichung der Finanzziele 2027 der Zurich beitragen, wie es hiess.

So reagiert die Zurich-Aktie

Die Aktien der Zurich Insurance Group büssten am Montag in einem schwachen Gesamtmarkt klar an Wert ein. Grund dafür waren die Übernahmepläne des Versicherers für den britischen Konkurrenten Beazley Group.

Die Zurich-Aktien schlossen um 0,55 Prozent schwächer bei 574,00 Franken. Kurz vor der Bekanntgabe der Übernahmepläne um 14.00 Uhr notierten Zurich noch bei 580 Franken und damit gar über dem Stand vom Freitag (578,80 Fr.). Kurz nach 14.00 Uhr ging es dann aber nach unten bis 566 Franken. Zuletzt erholte sich der Kurs wieder ein wenig, bleibt am klar im Minus.

Übernahmen kosteten eben Geld und sorgten für eine Verunsicherung, meinte ein Händler. Immerhin sei die Transaktion rund 10 Milliarden Dollar ewrt. Daher würden Anleger in einer ersten Reaktion in solchen Situation zunächst Aktien verkaufen.

Die Zurich-Gruppe bietet je Beazley-Aktie 1280 Pence, wie der Konzern am Montag mitteilte. Das entspreche gegenüber dem am vergangenen Freitag an der Londoner Börse gesetzten Schlusskurs der Beazley-Titel einer Prämie von 56 Prozent. Zuvor hatte die Zurich laut eigenen Angaben 1230 Pence in bar je Beazley-Papier geboten. Diesen Vorschlag habe der Verwaltungsrat der Briten Ende letzter Woche aber klar zurückgewiesen.

Sollte die Übernahme gelingen, würde laut weiteren Angaben ein weltweiter Marktführer im Bereich Specialty-Versicherungen mit rund 15 Milliarden US-Dollar Bruttoprämien entstehen.

Zudem stehe die Transaktion im Einklang mit den strategischen Prioritäten von Zurich, heisst es weiter. Finanziert würde der Zukauf durch bestehende Barmittel, neue Schuldinstrumente sowie durch eine Aktienplatzierung. Dabei soll die Übernahme auch zur Erreichung der Finanzziele 2027 der Zurich beitragen.

mk/uh

Zürich (awp)