09.12.2022 19:35:18
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Why Li Auto Stock Is Plunging Today
Shares of Li Auto (NASDAQ: LI) slumped Friday morning and were trading down 8.4% by noon ET. Just a couple of days ago, Bank of America analyst Ming Hsun Lee upped the Chinese electric vehicle (EV) stock's price target to $27.60 per share in anticipation of a strong outlook for the fourth quarter, among other things.Turns out, Li Auto did guide for a strong uptick in deliveries for the fourth quarter this morning, but lower-than-expected revenue and earnings and a sharp drop in gross margin have triggered panic-selling in the EV stock. The fears, however, may be overdone.Continue reading
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